Nachhaltigkeit zahlt sich aus

Diese Risiken können auf Schaden in der nahen oder fernen Zukunft hinweisen. "Und zwar in einem solchen Ausmaß, dass sie die finanzielle Stabilität eines Unternehmens völlig untergraben können", warnt Bastijn Guns.

"Wenn man unter dem Gesichtspunkt der Nachhaltigkeit analysiert, wie Unternehmen mit der Umwelt und mit sozialen Fragen umgehen, kann man Risiken entdecken, die man nicht sieht, wenn man nur die finanziellen Parameter betrachtet. Erdölproduzenten zum Beispiel werden in Zukunft möglicherweise Abschreibungen auf ihre Erdöl- und Erdgasreserven vornehmen müssen.

Aufgrund der strengeren Vorschriften für CO2-Emissionen hat der Klimawandel für viele Branchen und Unternehmen einen hohen Preis. Unternehmen, die dies jetzt schon berücksichtigen und bewusst Schritte in die richtige Richtung setzen, wie klein auch immer, gehen stärker in die Zukunft."

Gleichzeitig wird die alte, umweltverschmutzende Wirtschaft in Zukunft viel weniger kreditwürdig sein. Bastijn Guns: "Der Gesetzgeber verpflichtet die Banken jetzt bereits, mehr Kapital für größere Risiken vorzuhalten.

Mit der Zeit wird dies höchstwahrscheinlich auch für ESG-Risiken gelten. Und wenn die Banken mehr Kapital vorhalten müssen, werden die Kredite für nicht nachhaltige Unternehmen teurer. Aber es wird für diese umweltverschmutzenden Unternehmen auch schwieriger sein, sich an den Märkten zu finanzieren."

Schließlich ist das Management von Nachhaltigkeitsrisiken auch unter dem Gesichtspunkt ethischer Standards wichtig. Es geht um Generationengerechtigkeit. "Wir achten darauf, dass wir nicht auf Kosten künftiger Generationen leben, sondern sie unterstützen", sagt Bastijn Guns.

"Ausgehend von der Überzeugung, dass jede Generation ein Recht auf Wohlbefinden und auf eine gute Lebensqualität in einer lebenswerten Welt für alle hat. Der gesellschaftliche Druck auf Unternehmen, Gutes zu tun, nimmt rapide zu."

Unternehmen, die diese Nachhaltigkeitsrisiken nicht oder nur unzureichend berücksichtigen, riskieren daher finanzielle Auswirkungen, die sich wiederum auf den Börsenwert des Unternehmens niederschlagen können.

Die Auswirkungen sollten nicht unterschätzt werden. "Bei den großen, internationalen Unternehmen scheint die Wende vollzogen zu sein", sagt Bastijn Guns. "Kleinere Unternehmen sind ebenfalls sensibilisiert, aber sie müssen oft Prioritäten setzen, da ihre Mittel begrenzt sind.

Der Übergang der Wirtschaft wird so oder so stattfinden. Der Prozess ist im Gange. Entweder man trägt als Unternehmen zur Lösung bei, oder man setzt sich mit der Zeit ins Abseits.

Denn Nachhaltigkeit wird sich auf jeden Sektor auswirken. Und wie bei jeder Veränderung wird es Gewinner und Verlierer geben. Bastijn Guns: "Unternehmen, die eine nachhaltige Geschäftsstrategie verfolgen und damit zu Lösungen beitragen, werden florieren. Wer sich nicht anpasst, wird letztendlich untergehen".

Außerdem tun die Regierungen alles in ihrer Macht Stehende, um die Unternehmen beim Übergang zu unterstützen. Denken Sie an die Subventionen und Renovierungszuschüsse. Die Regierungen stehen also nicht nur für strenge Maßnahmen.

Auch ein Finanzinstitut hat hier eine Verantwortung. "Wir nehmen unsere Rolle in der Gesellschaft wahr", sagt Bastijn Guns. "Wir unterstützen unsere Firmenkunden beim Übergang." Die KBC tut dies unter anderem, indem sie das Bewusstsein dafür schärft.

In der Zwischenzeit hat sie mit rund 500 großen und mittelgroßen flämischen Familienunternehmen gesprochen, um auszuloten, inwieweit sie ESG-Prinzipien anwenden und sich ihrer Auswirkungen bewusst sind. Für acht Sektoren, darunter Energie, Landwirtschaft und Transportwesen, werden die Risiken sehr konkret dargestellt und mit spezifischen Daten unterlegt.

Deshalb hat die KBC eine Zusammenarbeit mit Encon begonnen, einer Beratungsfirma, die Unternehmen dabei hilft, nachhaltiger zu werden.

Die KBC möchte dazu beitragen, die Risiken greifbarer zu machen. Es ist jedoch nicht klug, Nachhaltigkeit nur als Risikomanagement zu sehen, als eine Möglichkeit, den Schaden zu begrenzen. Sie kann sich auch in anderer Hinsicht positiv auf die Rentabilität auswirken. "Auf den ersten Blick mag dies im Widerspruch zum Kapitalismus stehen, der ein wirtschaftliches und kein rein ethisches System ist", erklärt Bastijn Guns.

"Nicht alle ESG-Kriterien werden automatisch zu einer besseren Aktienperformance führen, aber bestimmte Geschäftsaktivitäten sind für ESG-Anleger besonders relevant und können zu den erwarteten Renditen beitragen. So erzielen Unternehmen, die sich stark für Nachhaltigkeit engagieren, in der Regel hohe Werte bei Forschung und Entwicklung und scheinen ein höheres durchschnittliches Wachstum bei Bewertung und Rentabilität zu garantieren.

Guns verweist auch auf die Impulse der jüngeren Generation. Millennials und die Digi-Generation erwarten zunehmend, dass ein Produkt oder eine Dienstleistung auf nachhaltige Weise entwickelt wird. Wenn ein Verbraucher darauf vertraut, wird auch seine Loyalität gegenüber dem Produkt größer sein und er wird es schneller in seinem unmittelbaren Umfeld bewerben. Die neue Generation von Verbrauchern zeigt also den Weg.

"Diese Beispiele zeigen, dass Nachhaltigkeit allmählich zur neuen Normalität wird", fasst Bastijn Guns zusammen. "Auch für Geldanlagen. Eine neue Generation von Anlegern möchte, dass ihre Investitionen mit ihren Werten übereinstimmen. Natürlich spielt auch die finanzielle Rendite eine wichtige Rolle.

Aufgrund unserer fast 30-jährigen Erfahrung mit nachhaltigen und sozialverträglichen Geldanlagen sind wir bei der KBC der Meinung, dass es keinen Beweis dafür gibt, dass SRI-Fonds längerfristig schlechter abschneiden als konventionelle Fonds. Tatsächlich wird der Einfluss der Nachhaltigkeit auf das Risikomanagement und damit auf die Rentabilität der Unternehmen weiter zunehmen."

Neben dieser finanziellen Rendite gibt es auch eine soziale Rendite. Wenn Sie sich bewusst für Sozialverträglichkeit entscheiden, setzen Sie als Investor ein starkes Zeichen. Unterschätzen Sie nicht die Wirkung Ihres Geldes und Ihrer Stimme. Wenn immer mehr Investoren Unternehmen ablehnen, die keine Rücksicht auf Umwelt und Gesellschaft nehmen, werden diese Unternehmen schließlich keine andere Wahl haben, als nachhaltiger zu wirtschaften. Als Anleger können Sie auf diese Weise einen erheblichen Einfluss auf die Politik der Unternehmen ausüben.