07.06.2024

Beleggersopportuniteiten in de chipoorlog

Geopolitieke onrust, handelsoorlogen, klimaatkwesties, … we leven in een multipolaire wereld waarin economische machtsblokken streven naar meer strategische onafhankelijkheid. Dat heeft een invloed op de industrie en ook op de technologie, meer bepaald op data en dataverwerking. Met gelukkig mooie kansen voor beleggers.

Wereldwijd streven de economische machtsblokken naar meer technologische onafhankelijkheid. De grootmachten stimuleren hun bedrijven om eigen innovatieve technologie te ontwikkelen. Van die boost kan ook de belegger profiteren, leggen Tom Simonts, senior financieel econoom bij KBC Group, en Joris Franck, portfoliomanager bij KBC Asset Management, uit. ‘Strategische onafhankelijkheid bereik je niet van vandaag op morgen, denk maar aan de infrastructuur om chips te fabriceren, dataopslag of cybersecurity. Dat zijn thema’s die vorig jaar goed scoorden op de beurs. En die trend houdt vast nog een hele tijd aan’, zegt Franck.

Spionage is eeuwenoud. Als je dat vertaalt naar de hedendaagse economie spreken we van zaken als hacking en ransomware.

Joris Franck, Portfoliomanager KBC Asset Management

Chinese muur

De hele technologiesector is gebaseerd op data. ‘En data zijn macht’, gaat Franck verder. ‘Vanuit militair perspectief is dat evident. Als je vroeger wist waar je vijand zat, beschikte je over een strategisch voordeel. Economisch is dat net zo. Amerikaanse spelers als Facebook en Google beschikken over enorm veel informatie en die gebruiken ze om gericht te adverteren. Daar verdienen ze gigantisch veel geld mee. Ook spionage – zeg maar informatie ontfutselen – is eeuwenoud. Als je dat vertaalt naar de hedendaagse economie spreken we van zaken als hacking en ransomware. Wist je dat er in China ruim 300.000 hackers actief zijn? Dat is enorm.’

Wie al eens naar China reisde, heeft het al gemerkt: Facebook en Google werken daar niet. ‘De Chinese overheid laat die Amerikaanse technologie niet toe op haar grondgebied. Ze botst op een Great Firewall’, legt Tom Simonts uit. ‘Eigenlijk heeft het lang geduurd voor de Verenigde Staten daarop zijn beginnen te reageren en bijvoorbeeld een ban op het Chinese TikTok overwegen. In India laten ze een heel aantal Chinese apps niet langer toe.’ De grote machtsblokken staan met getrokken messen tegenover elkaar, al gaat het hier om halfgeleiders.

Europa fungeert als een soort scheidsrechter die kan zeggen wie wat wel en wat niet mag doen in de techwereld.

Tom Simonts, senior financieel econoom KBC Group

In de zogenoemde chipoorlog lijkt Europa het kneusje, maar dat weerlegt Simonts. ‘We hebben hier geen grote technologiegroepen of productiehuizen, maar we staan verder dan je op het eerste gezicht zou denken. Europa levert als het ware het cement voor de internationale technologiebedrijven. Wij maken de machines om chips te produceren, we ontwikkelen de technologie die de Amerikanen en de Chinezen nodig hebben. Daardoor zijn we een soort scheidsrechter die kan zeggen wie wat wel en wat niet mag doen. Toch moeten we als regio nog veel meer ons eigen beleid uitwerken. En ook onze bedrijven.’

Zeggenschap behouden

Het is zaak om jezelf en je bedrijf te beschermen. ‘Je moet zelf de autonomie behouden over je data’, vindt Franck. ‘Dat begint met goed na te denken wie je er toegang toe verleent. Ten tweede: waar worden je data opgeslagen? In de cloud of op eigen servers? Uiteindelijk zal je die data verzenden naar andere partijen. Via welke kanalen doe je dat en met welke toestellen? Tot slot kom ik ook bij de chips aan. De digitale wereld is er volledig op gebaseerd. Het is dus een relevante vraag welke technologie je gebruikt en goed te waken over haar risico’s.’

‘Tegenwoordig heb je een hele hoop chip acts in de Verenigde Staten, Europa en andere mogendheden. We willen allemaal grote datacentra op eigen bodem’, vult Simonts aan. Maar hij wijst erop dat ook bedrijven hun verantwoordelijkheid nemen en daar schuilen kansen voor beleggers. ‘Je kan je de vraag stellen of je wel zomaar al je data moet afgeven aan een Microsoft. Het Franse bedrijf OVHcloud werpt zich bijvoorbeeld op als een stevige criticaster en biedt ruimte aan in de Europese cloud. Andersom heeft een bedrijf als Amazon onlangs een kerncentrale overgenomen om zeker te zijn dat het over voldoende energie beschikt om zijn datacentra aan te drijven.’