Gestiegene Lebenshaltungskosten, eine zusätzliche Herausforderung für verantwortungsvolle Geldanlagen? 

Die Klimakrise und der Verlust der biologischen Vielfalt sind nach wie vor die wichtigsten Herausforderungen für verantwortungsvolles Anlegen. Die Lebenshaltungskosten werden im Jahr 2023 hinzukommen. Auf lange Sicht sind die Probleme und damit auch ihre Lösungen miteinander verknüpft.

KBC Asset Management ist überzeugt, dass verantwortungsvolles Unternehmertum auch in diesen außergewöhnlichen Zeiten ein Schlüssel zur Überwindung dieser und folgender Krisen ist.

Mit dem Fokus auf Nachhaltigkeit in europäischen Vorschriften wie den SFDR, der EU-Taxonomie und MIFID II (mehr dazu in Strengere Vorschriften beschleunigen den Übergang - KBC Bank & Versicherung) hat die Europäische Union 2022 dafür gesorgt, dass bei vielen Unternehmen der Klimawandel einen prominenteren Platz auf der Tagesordnung bekommen hat und damit auch auf dem Radar der Anleger erschienen ist. Aufgrund strengerer Vorschriften gewinnt die Nachhaltigkeit nicht nur in der Unternehmensführung an Bedeutung, sondern wird auch zu einem wichtigen Faktor beim Anlegen.

Beides beschleunigt die Entwicklung hin zu einer nachhaltigeren Welt. Unternehmen, die sich nicht anpassen, laufen Gefahr, früher oder später die Rechnung bezahlen zu müssen und Schaden zu nehmen. Und dies in einem solchen Ausmaß, dass dies die finanzielle Stabilität eines Unternehmens völlig untergraben kann. 

Auch die KBC hat daher im Jahr 2022 die Messlatte höher gelegt und die neuen Vorschriften genutzt, um ihre Methoden für verantwortungsvolle Anlagen zu verschärfen. Wie in der Vergangenheit basieren die Methoden auf der gleichwertigen Bedeutung von E (Umwelt), S (Soziales) und G (gute Unternehmensführung), fügen aber ein neues Element des Wandels zur Nachhaltigkeit hinzu, indem unter anderem ein Klimaziel aufgenommen wird und in Unternehmen investiert wird, die die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) unterstützen. Konkret bevorzugt die KBC Länder und Unternehmen mit besseren ESG-Scores und geringerer CO2-Intensität. „Angesichts der Dringlichkeit eines Abbaus des CO2-Ausstoßes haben wir uns das ambitionierte Ziel gesetzt, die CO2-Intensität der Unternehmen, in die unsere verantwortungsbewussten Fonds investieren, bis 2030 um mindestens 50% im Vergleich zu 2019 zu reduzieren.“, sagt Kenneth De Bruycker, Experte für verantwortungsvolle Anlagen bei KBC Asset Management.

Dieser beschleunigte Übergang in allen Bereichen und Sektoren sollte dazu führen, dass die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen verringert wird, damit wir mehr Kontrolle über unsere Energieversorgung und unsere Energiepreise erhalten.

Während die Verbraucher im Jahr 2022 die ersten Schocks der Energiekrise noch mit Ihren Ersparnissen und befristeten Unterstützungsmaßnahmen der Regierung abfederten, werden sie im Jahr 2023 die Lösung für ein teureres Leben in höheren Einkommen suchen. Dieser Lohndruck wird zusammen mit dem Streben nach Einkommensgleichheit die Sozialpolitik der Unternehmen in den Vordergrund stellen. So kann beispielsweise das wirtschaftliche Klima das S in ESG stärker in den Vordergrund rücken. Wird sich das soziale Element wie ein roter Faden durch das Jahr 2023 ziehen? „Eine stärkere Betonung des sozialen Elements wird schon seit einiger Zeit erwartet. Europa hat nämlich angekündigt, dass die Sozialtaxonomie in den kommenden Jahren Gestalt annehmen wird.", sagt Kenneth De Bruycker.

Diese Sozialtaxonomie ist die geplante Klassifizierung von Wirtschaftstätigkeiten, die zur Erreichung der sozialen Ziele der EU beitragen, und gibt Investoren, Unternehmen und Regulierungsbehörden Hinweise darauf, was unter sozialen Gesichtspunkten nachhaltig ist und was nicht. Wird dies miserablen Arbeitsbedingungen oder der Unterbezahlung von Arbeit ein Ende setzen? 

Die Verfahren für verantwortungsvolle Fonds von KBC Asset Management würdigen bereits heute das S, indem sie Unternehmen beispielsweise auf Arbeitsbedingungen, Diversität der Belegschaft und Vereinigungsfreiheit überprüft. Darüber hinaus setzt KBC Asset Management die Stimme der Anleger unvermindert ein, um Unternehmen unter anderem zu sozialen Themen wie der korrekten Bezahlung und Integration herauszufordern. „Seit Anfang 2022 hat die KBC auf 768 Aktionärsversammlungen über mehr als 8 889 Beschlüsse abgestimmt.“, so De Bruycker. Neben diesem Proxy Voting fördert die KBC auch nachhaltige Betriebsführung durch Engagement. Dabei geht die KBC zum Beispiel mit Unternehmen einen Dialog ein, um sie zu ermutigen, eine Politik zur Bekämpfung von Bestechung und Korruption zu entwickeln.

Wenn es um Maßnahmen für eine verantwortungsvollere Gesellschaft geht, werden oft Regierungen zur Verantwortung gezogen. Infolgedessen wird die Europäische Kommission strenger, was die Datenqualität die Transparenz zu den ökologischen und sozialen Auswirkungen angeht. 

Ab 2024 wird die Berichterstattung über Nachhaltigkeitspolitik und -leistung für viele große und börsennotierte Unternehmen zur Pflicht. Außerdem müssen ein Risikomanagementsystem und ein System zur Datenerfassung für die Berichterstattung gegeben sein. 

Dadurch werden mehr und bessere Daten zur Verfügung stehen, die wiederum die Grundlage für das Screening von Unternehmen und Ländern im Rahmen verantwortungsvoller Anlagen bilden. KBC Asset Management stützt sich auf die objektive Datenanalyse von nicht weniger als drei externen Forschungsstellen, die auf die Bewertung der Nachhaltigkeit von börsennotierten Unternehmen spezialisiert sind.

Das ist auch für die Anleger wichtig. Die zunehmende Digitalisierung hat eine Ära der totalen Transparenz eingeläutet. Anleger entscheiden sich für Marken, die ihre eigenen Werte vermitteln. Das wird auch 2023 nicht anders sein, da sie sich vor Greenwashing hüten. KBC Asset Management ist daher bestrebt, die Anleger darüber zu informieren, wie ihre Anlagelösung mit verantwortungsvollem Unternehmertum umgeht. 

Die KBC hat vor 30 Jahren den ersten verantwortungsvollen Investmentfonds auf dem belgischen Markt eingeführt. Heute bietet die KBC ihren Kunden die Möglichkeit, ihr Gesamtportfolio komplett mit verantwortungsvollen Anlagen zu bestücken, und zwar dank einer noch breiteren Palette von Anlagelösungen und Methoden, die sich ständig mit den Bedürfnissen und Werten der Gesellschaft weiterentwickeln. Die Kunden schätzen das starke Engagement der KBC für Nulltoleranz gegenüber fossilen Brennstoffen, auch in außergewöhnlichen Zeiten wie heute. In den vergangenen fünf Jahren verzeichnete die KBC eine Verzwölffachung der Einlagen in Fonds, die verantwortungsvoll anlegen. Diese Fonds entwickelten sich von einem Nischeninstrument zu einer normalen Anlagemöglichkeit.