Looptijd

6 jaar

Uitgiftedatum

16 oktober 2024

Eindvervaldag

16 oktober 2030

Uitgifteprijs

100% van het nominale bedrag, namelijk EUR 1.000,00, voor elk van de Obligaties. De Uitgifteprijs is uitgezonderd een verkoop- en distributiecommissie van 1,875% die ten laste is van de Emittent.

Minimum inschrijvingsbedrag

Rendement

De Obligaties brengen interest op vanaf en met inbegrip van de Uitgiftedatum aan een interestvoet van 5,10% per jaar (bruto) (de “Oorspronkelijke Interestvoet”), zoals aangepast, al naargelang het geval, overeenkomstig Voorwaarde 7(2) (Schuldratio) met een step-up, jaarlijks betaalbaar op 16 oktober van elk jaar (elk een “Interestbetaaldatum”). De eerste Interestbetaaldatum zal plaatsvinden op 16 oktober 2025.

Indien de Obligaties worden aangehouden tot de Eindvervaldag: (i) is het bruto actuarieel rendement van de Obligaties 5,10%; en (ii) is het netto actuarieel rendement van de Obligaties 3,57%. Het nettorendement weerspiegelt een aftrek van de Belgische roerende voorheffing aan het huidige tarief van 30% voor Obligatiehouders die hun Obligaties aanhouden op een niet-vrijgestelde effectenrekening (N-rekening) van de NBB-SSS en houdt geen rekening met eventuele kosten zoals deze voor bewaring van de effecten op een effectenrekening en/of enig andere eventueel toepasselijke fiscale regeling.

Voor meer informatie verwijzen we naar hoofdstuk 3. ‘Essentiële informatie over de Obligaties’ (‘Key information on the Bonds’) van de samenvatting van het Prospectus en naar Deel 10 ‘Inschrijving en Verkoop’ (‘Subscription and Sale’) onder de hoofding 3 ‘Uitgifteprijs’ (‘Issue Price’) van het Prospectus.

Step-Up

Zonder afbreuk te doen aan Voorwaarde 8 (Gevallen van Wanprestatie), indien, op enige Referentiedatum voorafgaand aan een Interestbetaaldatum, de Schuldratio hoger is dan 30 procent, dan zal, met ingang van de eerste Interestbetaaldatum, de Oorspronkelijke Interestvoet verhoogd worden met 100 basispunten per jaar voor de Interestperiode die begint op dergelijke Interestbetaaldatum (de “Step-Up”), met dien verstande dat (i) de Step-Up slechts éénmaal (niet cumulatief) van toepassing zal zijn en zal blijven voor elke volgende Interestperiode volgend op een Interestperiode waarin de Schuldratio hoger is dan 30 procent en (ii) het overschrijden van de Schuldratio van 30 procent op één Referentiedatum ertoe zal leiden dat de Step-Up van toepassing is op ten minste de eerste volledige Interestperiode die begint na de relevante Referentiedatum.

Uitgiftebedrag

Het minimum geaggregeerd nominaal bedrag van de aangeboden Obligaties is 150.000.000 EUR en het maximum geaggregeerd nominaal bedrag van de aangeboden Obligaties is 250.000.000 EUR. Het definitieve geaggregeerd nominaal bedrag (het “Geaggregeerd Nominaal Bedrag”) zal zo snel mogelijk na het einde (of de vervroegde beëindiging) van de Aanbiedingsperiode worden gepubliceerd op de websites van de Emittent (worxinvest.com/investor-relations/worxinvest-bond) en van KBC (www.kbc.be/bonds/worxinvest2024).

Voor meer informatie over het uitgiftebedrag verwijzen we u naar hoofdstuk 4. ‘Essentiële informatie over de aanbieding van de Obligaties aan het publiek en de toelating tot de handel op een multilaterale handelsfaciliteit’ (‘Key information on the offer of the Bonds to the public and admission to trading on a multilateral trading facility’) van de  samenvatting van het Prospectus en naar Deel 10 ‘Inschrijving en Verkoop’ (‘Subscription and Sale’) onder de hoofding 4 ‘Geaggregeerd Nominaal Bedrag’ (‘Aggregate Nominal Amount’) van het Prospectus.

Terugbetaling 

Onder voorbehoud van enige aankoop en annulering of vervroegde terugbetaling, zullen de Obligaties worden terugbetaald op 16 oktober 2030 (de "Eindvervaldag") a pari. De Obligaties mogen niet worden terugbetaald naar keuze van de Emittent voorafgaand aan de Eindvervaldag, niettegenstaande het recht van de Emittent en elk van haar dochtervennootschappen om op elk ogenblik Obligaties te kopen, zowel op de open markt als anderszins, aan elke prijs zoals uiteengezet in de Voorwaarden. In het geval dat een bepaalde controlewijziging plaatsvindt met betrekking tot de Emittent of dat er een belangrijke herstructurering (die onderworpen is aan bepaalde voorwaarden) plaatsvindt met betrekking tot de Emittent of een Materiële Vennootschap, zal elke Obligatiehouder het recht hebben om van de Emittent de terugbetaling te eisen van alle Obligaties van dergelijke Obligatiehouder.

De Obligaties kunnen onder bepaalde voorwaarden vervroegd worden terugbetaald naar keuze van de Obligatiehouder. Voor meer informatie verwijzen we naar hoofdstuk 3. ‘Essentiële informatie over de Obligaties’ (‘Key information on the Bonds’) van de samenvatting van het Prospectus en naar Deel 5 ‘Voorwaarden van de Obligaties’ (‘Terms and Conditions of the Bonds’) onder de hoofding 5 ‘Terugbetalingen en Aankoop’ (‘Redemptions and Purchase’) van het Prospectus.

Ratings

De Emittent en de Obligaties hebben geen kredietrating. 

Vorm en levering

De Obligaties zullen worden uitgegeven in gedematerialiseerde vorm. Aldus kunnen de Obligaties niet fysiek worden afgeleverd en zijn ze bijgevolg enkel leverbaar op een effectenrekening bij een financiële instelling.

Statuut van de Obligaties

De Obligaties vormen rechtstreekse, onvoorwaardelijke, niet-achtergestelde en (onderworpen aan de negatievezekerheidsbepaling) niet door zekerheden gewaarborgde verbintenissen van de Emittent. De Obligaties rangschikken en zullen te allen tijde pari passu rangschikken, zonder enige voorrang onderling en ten minste gelijk en evenredig (pro rata) met alle andere huidige en toekomstige uitstaande niet-achtergestelde en niet door zekerheden gedekte verbintenissen van de Emittent, met uitzondering van die verbintenissen die bevoorrecht kunnen zijn door wettelijke bepalingen die zowel dwingend als algemeen geldend zijn.

Negatieve zekerheid

De Voorwaarden bevatten een negatieve zekerheidsbepaling die, in bepaalde omstandigheden, zolang enige Obligatie uitstaande is, het recht van de Emittent en de Materiële Vennootschappen die onder de exclusieve controle van de Emittent staan (in de zin van Artikel 1:17 van het Belgische Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen) beperkt om enige Bezwaring te creëren of te laten voortbestaan op het geheel of een deel van hun respectievelijke huidige of toekomstige onderneming, activa of inkomsten (met inbegrip van enige vordering met betrekking tot niet-opgevraagd kapitaal), tot zekerheid van enige Relevante Schuld van de Emittent, zonder tegelijkertijd of voorafgaand daaraan de Obligaties gelijk en evenredig (pro rata) daarmee te waarborgen of zodanige andere zekerheid te verschaffen als kan worden goedgekeurd door een Buitengewoon Besluit van de Obligatiehouders.

Voor meer informatie verwijzen we naar hoofdstuk 3. ‘Essentiële informatie over de Obligaties’ (‘Key information on the Bonds’) van de samenvatting van het Prospectus en naar Deel 5 ‘Voorwaarden van de Obligaties’ (‘Terms and Conditions of the Bonds’) onder de hoofding 7(1) ‘Negatieve Zekerheid’ (‘Negative Pledge’) van het Prospectus.

Bestemming van de opbrengsten

De netto-opbrengst zal naar verwachting EUR 146.887.050 bedragen in geval van een geaggregeerd nominaal bedrag aan Obligaties van EUR 150.000.000 en EUR 245.012.050 in geval van een geaggregeerd nominaal bedrag aan Obligaties van EUR 250.000.000 (in elk geval na aftrek van kosten en uitgaven). Er wordt verwacht dat een bedrag gelijk of gelijkwaardig aan de netto-opbrengst van de uitgifte van de Obligaties door de Emittent zal worden aangewend voor algemene bedrijfsdoeleinden. Dit zal de Emittent verder toelaten om (i) zijn rol als verantwoordelijk, groeigerichte ankerinvesteerder te blijven spelen, voornamelijk door het ondersteunen van het verdere groeitraject van zijn bestaande portefeuillebedrijven, SD Worx en Gimv, (ii) zijn financieringsbronnen te diversifiëren waardoor de Emittent zijn bestaande doorlopende kredietfaciliteit van EUR 200 miljoen kan gebruiken als een flexibel (en snel inzetbaar) financieringsinstrument in de context van kortere termijn financieringsbehoeften, en (iii) verdere zichtbaarheid van de Groep te creëren voor de bredere investeerdersgemeenschap in België en Luxemburg.

Toewijzing en overintekening van de obligaties

De beoogde toewijzingsstructuur voor de plaatsing van de Obligaties zal de volgende zijn, die gewijzigd kan worden krachtens wederzijdse overeenkomst tussen de Emittent en de Joint Lead Managers:

·       Elk van de Joint Lead Managers zal een minimum van EUR 30.000.000 en een maximum van EUR 50.000.000 van de Obligaties (of elk 20% van het Geaggregeerd Nominaal Bedrag) plaatsen naar best vermogen uitsluitend aan Particuliere Beleggers in diens eigen retail en private banking netwerk, aan een prijs gelijk aan 100% van het nominale bedrag van de Obligaties, in totaal een minimum van EUR 120.000.000 en een maximum van EUR 200.000.000 (of 80% van het Geaggregeerd Nominaal Bedrag) (de "Retail Obligaties"); en

·       de Joint Lead Managers zullen, samen handelend naar best vermogen, bij derde distributeurs en/of Gekwalificeerde Beleggers tegen een prijs gelijk aan 100% van het nominale bedrag van de Obligaties een minimum van EUR [30.000.000] en een maximum van EUR [50.000.000] van de Obligaties (of [20]% van het Geaggregeerd Nominaal Bedrag) plaatsen (de "QI Obligaties").

Indien, om 17.30 uur (CET) op de eerste werkdag van de Inschrijvingsperiode, de Retail Obligaties toegewezen aan een Joint Lead Manager niet volledig geplaatst zijn door dergelijke Joint Lead Manager, zal elk van de andere Joint Lead Managers die de Retail Obligaties toegewezen aan hem volledig geplaatst heeft, het recht hebben (maar niet de verplichting) om dergelijke Retail Obligaties te plaatsen bij Particuliere Beleggers in zijn eigen retail en private banking netwerk, op basis van gelijke verdeling (indien mogelijk) tussen deze andere Joint Lead Managers. Indien Retail Obligaties niet geplaatst worden overeenkomstig de mechanismen beschreven in deze paragraaf, kunnen deze Obligaties door de Joint Lead Managers toegewezen worden aan de orders met betrekking tot QI Obligaties, aan derde distributeurs en/of Gekwalificeerde Beleggers. Indien de QI Obligaties niet volledig geplaatst worden door de Joint Lead Managers, zal elk van de Joint Lead Managers het recht (maar niet de verplichting) hebben om dergelijke QI Obligaties te plaatsen en zullen dergelijke QI Obligaties geplaatst worden bij Particuliere Beleggers in hun eigen retail en private banking netwerk, op basis van een gelijke verdeling (indien mogelijk) tussen deze Joint Lead Managers.

Indien niet alle Obligaties geplaatst zijn om 17.30 uur (CET) op de eerste werkdag van de Inschrijvingsperiode en rekening houdend met de hertoewijzing overeenkomstig de voorgaande zinnen, heeft elk van de Joint Lead Managers het recht om de niet-geplaatste Obligaties te plaatsen bij Particuliere Beleggers en bij Gekwalificeerde Beleggers.

Potentiële beleggers moeten de toewijzingsprocedure lezen in hoofdstuk 4. ‘Essentiële informatie over de aanbieding van de Obligaties aan het publiek en de toelating tot de handel op een multilaterale handelsfaciliteit’ (‘Key information on the offer of the Bonds to the public and admission to trading on a multilateral trading facility’) van de samenvatting van het Prospectus en naar Deel 10 ‘Inschrijving en Verkoop’ (‘Subscription and Sale’) onder de hoofding 8 ‘Toewijzing / overinschrijving op de Obligaties’ (‘Allotment / over-subscription in the Bonds’) van het Prospectus.

In geval van overinschrijving kan een vermindering van toepassing zijn, d.w.z. inschrijvingen zullen proportioneel verminderd worden, met een toewijzing van een veelvoud van EUR 1.000 en, indien mogelijk (d.w.z., indien er niet meer beleggers dan Obligaties zijn), een minimum nominaal bedrag van EUR 1.000.

Op inschrijvers kunnen verschillende verminderingspercentages worden toegepast met betrekking tot de bedragen waarop zij hebben ingeschreven, afhankelijk van de financiële tussenpersoon via dewelke zij hebben ingeschreven op de Obligaties. Particuliere Beleggers worden aangemoedigd om in te schrijven op de Obligaties op de eerste werkdag van de Inschrijvingsperiode vóór 17.30 uur (CET) om te verzekeren dat met hun inschrijving rekening wordt gehouden bij de toekenning van de Obligaties, onder voorbehoud, al naargelang het geval, van een proportionele vermindering van hun inschrijving.

Toepasselijk recht

Belgisch recht

Risico's

De Emittent heeft in het Prospectus een aantal factoren geïdentificeerd die een nadelig effect zouden kunnen hebben op de activiteiten, bedrijfsresultaten, financiële toestand en vooruitzichten van de Emittent en/of de Groep, en die de waarde van de Obligaties en/of het vermogen van de Emittent om haar verplichtingen onder de Obligaties na te komen negatief zouden kunnen beïnvloeden. Hieronder worden de voornaamste risicofactoren opgelijst. Voor meer informatie verwijzen we naar hoofdstuk 2(3). ‘Wat zijn de voornaamste risico’s specifiek voor de Emittent?’ (‘What are the key risks that are specific to the Issuer?’) en hoofdstuk 3(4) ‘Wat zijn de voornaamste risico’s specifiek voor de Obligaties?’ (‘What are the key risks that are specific to the Bonds?’) van de samenvatting van het Prospectus en naar Deel 2 ‘Risicofactoren’ (‘Risk Factors’) van het Prospectus.

Voornaamste risico’s verbonden aan de Emittent 

De belangrijkste risico's met betrekking tot de Emittent en de Groep omvatten:

a)       Strategische risico’s

(i)       De activiteiten en resultaten van de Groep zijn onderhevig aan internationale, nationale en regionale economische omstandigheden, en meer in het bijzonder het niveau van de algemene en tijdelijke werkgelegenheid en de evolutie van aandelenmarkten

-        Loondiensten. Via SD Worx biedt de Groep een volledig dienstenpakket aan op het gebied van loonberekening en -administratie, fiscale en sociaaljuridische ondersteuning en ondersteuning van HR-processen van bedrijven. De Groep is in grote mate afhankelijk van het niveau van de algemene tewerkstelling in de landen waar ze actief is, aangezien een groot deel van de inkomsten afkomstig is van de loonbrievenproductiedienst van de Groep.

-        Personeelsdiensten. De uitzendmarkt is gevoelig voor veranderingen in het niveau van de economische activiteit. Uitzendwerk is een zeer cyclische sector, die gekenmerkt wordt door first-in, first-out gedrag. In tijden van economische neergang behoren uitzendkrachten tot de eersten die ontslagen worden.

-        Gimv-investeringen. Door zijn participatie in Gimv NV is de Emittent blootgesteld aan de economische prestaties van de ongeveer 60 portefeuillebedrijven van Gimv NV.

(ii)     Risico's verbonden aan de blootstelling aan de aandelenmarkten via de participatie van de Emittent in Gimv NV

-        Schommelingen op de aandelenmarkt kunnen een nadelige invloed hebben op de investeringen van de Emittent, in het bijzonder via zijn participatie in Gimv NV, waarvan de aandelen genoteerd zijn en die zouden kunnen leiden tot bijzondere waardeverminderingen.

b)       Operationele risico's

(i)       De Groep kan belangrijke managers en personeel verliezen of er niet in slagen geschoold personeel aan te trekken en te behouden en haar financiële positie kan worden beïnvloed door arbeidskosten

-        De Groep is afhankelijk van haar senior-management-teams, die beschikken over uitgebreide operationele ervaring en kennis van de sector, om haar strategie te bepalen en haar activiteiten te beheren. Haar activiteiten en winstgevendheid zouden kunnen worden verstoord als ze de diensten van bepaalde leden van haar senior managementteam zou verliezen of als ze niet in staat zou zijn om senior managers met de nodige competenties aan te werven, te integreren of te behouden.

c)       Juridische en regulatoire risico’s:

(i)       Antitrustregels en ontwikkelingen op het gebied van regelgeving kunnen een invloed hebben op de activiteiten en bedrijfsresultaten van de Groep

-        De diensten van de Groep in haar verschillende geografische markten zijn onderworpen aan uitgebreide nationale en supranationale wetgeving. Inbreuken op de wetgeving kunnen de Groep blootstellen aan claims van derden en verschillende soorten sancties.

d)       Financiële risico’s

(i)       De Emittent is afhankelijk van de uitkeringen ontvangen van haar dochtervennootschappen, joint ventures en geassocieerde vennootschappen, die een impact hebben op haar inkomsten en reorganisaties van de bestaande groepsstructuur kunnen een verdere impact hebben op deze inkomsten van de Emittent, wat haar vermogen om haar verplichtingen onder de Obligaties na te komen kan aantasten

-        Of het voor de Emittent mogelijk zal zijn om haar verplichtingen onder de Obligaties na te komen, zal gedeeltelijk afhangen van het vermogen van de dochtervennootschappen, joint ventures en geassocieerde vennootschappen van de Emittent om voldoende kasstromen te genereren en te verdelen aan de Emittent via dividenden, vorderingen binnen de Groep en andere betalingen.

(ii)     De Groep is onderhevig aan liquiditeits- en (her)financieringsrisico's en zou commercieel slechtere voorwaarden kunnen moeten accepteren, wat zou kunnen leiden tot het niet nakomen van haar betalingsverplichtingen onder haar schuldenlast

-        Het vermogen van de Groep om interestbetalingen te doen op de Obligaties en om haar betalingsverplichtingen onder andere schuld na te komen, of om haar schuld te herfinancieren, zal afhangen van haar toekomstige operationele en financiële prestaties.

(iii)    Bestaande financieringsovereenkomsten leggen de Groep financiële verplichtingen op die de bedrijfsvoering van de Groep kunnen beperken en uiteindelijk een impact kunnen hebben op haar vermogen om de Obligaties terug te betalen

-         De schulddocumenten van de Groep leggen bepaalde operationele en financiële beperkingen op aan de Groep, met inbegrip van, onder andere, bepaalde beperkingen op de schuldratio, de aangepaste hefboomwerking en de senior aangepaste hefboomwerking van de Groep, en bepaalde minimumniveaus van totale nettowaarde en kasstroomdekking. Deze bepalingen kunnen een negatieve invloed hebben op de bedrijfsvoering van de Groep (bijvoorbeeld haar vermogen om te reageren op wijzigende marktomstandigheden, om voordeel te halen uit zakelijke opportuniteiten, om haar strategie voort te zetten, om toekomstige financiering te verkrijgen, om noodzakelijke kapitaaluitgaven te financieren, of het hoofd te bieden aan een aanhoudende of toekomstige terugval in haar activiteiten). Dit zou uiteindelijk als gevolg kunnen hebben dat de Groep niet meer in staat zou zijn om haar verplichtingen met betrekking tot de Obligaties na te komen.

(iv)    Het niveau van de uitstaande financiële schuld van de volledig geconsolideerde entiteiten van de Groep, alsook haar joint ventures en geassocieerde vennootschappen, en hun vermogen om verdere schuld of effecten uit te geven of bijkomende fondsen te lenen kan een impact hebben op het vermogen van de Emittent om haar verplichtingen onder de Obligaties na te komen

(v)     Een aanzienlijk deel van zowel de schulden van de Emittent als haar overtollige liquide middelen is onderworpen aan een variabele rentevoet, wat zou kunnen leiden tot een onvoorspelbare stijging van de financiële kosten tijdens de looptijd van de leningen en/of een onvoorspelbare daling van de financiële inkomsten en de inkomsten uit financiële ondersteuning

(vi)    Het grootste deel van de totale geconsolideerde balans van de Emittent wordt bijgedragen door SD Worx, wat resulteert in een concentratierisico en een potentiële volatiliteit van de financiële resultaten van de Emittent

-        Op 30 juni 2024 wordt 62% van de totale geconsolideerde balans van de Emittent bijgedragen door SD Worx, wat resulteert in een concentratierisico en potentiële volatiliteit van de financiële resultaten van de Emittent.

Voornaamste risico’s verbonden aan de Obligaties

Er zijn bepaalde factoren die van wezenlijk belang zijn om de risico's verbonden aan de Obligaties te beoordelen. De belangrijkste risico's met betrekking tot de Obligaties omvatten:

a)       Risico's verbonden aan de aard van de Obligaties

-        De Emittent en haar dochtervennootschappen, joint ventures en geassocieerde vennootschappen kunnen in de toekomst meer schulden aangaan die afbreuk kunnen doen aan het vermogen van de Emittent om interestbedragen te betalen in het kader van of om de Obligaties terug te betalen.

-        De Obligaties zijn achtergesteld aan de huidige en toekomstige gewaarborgde verplichtingen van de Emittent en structureel achtergesteld aan de huidige en toekomstige gewaarborgde en niet gewaarborgde schulden van de dochtervennootschappen, joint ventures en verbonden vennootschappen van de Emittent en genieten niet het voordeel van een zekerheid of garantie, wat een impact zou kunnen hebben op de mogelijkheid van de Obligatiehouders om een (volledige of gedeeltelijke) terugbetaling van de Obligaties te verkrijgen of om interestbetalingen te ontvangen onder de Obligaties in gevallen van insolventie- of soortgelijke procedures.

b)       Risico's verbonden aan de Voorwaarden

-        De Voorwaarden bevatten een putoptie voor een Belangrijke Herstructurering of een Controlewijziging, die enkel kan worden uitgeoefend door Obligatiehouders in specifieke omstandigheden en die mogelijk niet alle situaties dekken waarin een controlewijziging of belangrijke herstructurering kan plaatsvinden. Met andere woorden, elke reorganisatie van de Groep of stopzetting van alle of vrijwel alle activiteiten van de Groep die niet kwalificeert als een specifiek Geval van Wanprestatie is toegestaan, en voor zover dit niet kwalificeert als een Belangrijke Herstructurering, is er geen putoptie van toepassing. De Gevallen van Wanprestatie zijn gekoppeld aan situaties van insolventie zoals liquidatie en/of faillissement en moeten daarom worden onderscheiden van een Belangrijke Herstructurering. Indien een Belangrijke Herstructurering niet gepaard gaat met een van de gebeurtenissen die specifiek als een Geval van Wanprestatie worden gekwalificeerd, zal er geen sprake zijn van een Geval van Wanprestatie.

c)       Risico's verbonden aan de notering van de Obligaties en de markt in de Obligaties

-        De Obligaties zijn vastrentende obligaties die blootgesteld zijn aan renterisico's als gevolg van veranderingen in de marktrente en inflatie.

d)       Risico's in verband met het statuut van de belegger

-        De Obligaties genieten geen bescherming tegen fiscale brutering.

Belangenconflicten

Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de Emittent en andere leden van de Groep betrokken zijn in een algemene zakelijke relatie en/of in specifieke transacties met de Joint Lead Managers en de Agent en dat zij belangenconflicten zouden kunnen hebben die een nadelig effect zouden kunnen hebben op de belangen van de Obligatiehouders.

Op de datum van het Prospectus bedraagt de totale bestaande financiële schuld van de volledig geconsolideerde entiteiten van de Groep die uitstaat tegenover en/of is toegezegd door de Joint Lead Managers (en hun respectievelijke verbonden ondernemingen) een totaal bedrag (exclusief operationele leases) van EUR 105.020.965, waarvan EUR 8.750.000 via KBC Bank NV.

Op de datum van het Prospectus verstrekken de Joint Lead Managers en de Agent onder andere betalingsdiensten, kredietfaciliteiten en bijstand in verband met obligaties, thesauriebewijzen en gestructureerde producten aan de Emittent en andere leden van de Groep, waarvoor bepaalde vergoedingen en commissies worden betaald. Deze vergoedingen vertegenwoordigen terugkerende kosten die worden betaald aan de Joint Lead Managers en de Agent, alsook aan andere banken die gelijkaardige diensten aanbieden.

Verkoopsbeperkingen

Er zijn geen beperkingen op de vrije overdraagbaarheid van de Obligaties. Investeerders dienen er echter rekening mee te houden dat de Obligaties onderworpen zijn aan bepaalde verkoopbeperkingen zoals beschreven in het Prospectus, in Deel 10 ‘Inschrijving Verkoop’ (‘Subscription and Sale’) onder de hoofding 12 ‘Verkoopbeperkingen’ (‘Selling Restrictions’). 

Kosten

Verkoop- en distributiecommissie: 1,875% per coupure, volledig gedragen door de Emittent.

Transactievergoeding: Bij het verkopen van de Obligaties vóór de eindvervaldag zal er een transactievergoeding van maximaal 1,00% verschuldigd zijn.

Notering

De Emittent (of een derde partij namens de Emittent) heeft een aanvraag ingediend of zal een aanvraag indienen om de Obligaties te noteren en toe te laten tot de verhandeling op de multilaterale handelsfaciliteit van Euronext Growth Brussels.

Roerende voorheffing

De inkomsten, voortvloeiend uit de Obligaties, die in België geïnd worden, zijn onderhevig aan een roerende voorheffing van thans 30% op het brutobedrag. De roerende voorheffing vormt een bevrijdende belasting voor Belgische natuurlijke personen, wat betekent dat het niet nodig is om inkomsten voortvloeiend uit de Obligaties aan te geven in de jaarlijkse belastingaangifte. De hierboven vermelde fiscaliteit is van toepassing op de gemiddelde niet-professionele cliënt-natuurlijk persoon, inwoner van België. De fiscale behandeling hangt af van uw individuele omstandigheden en kan in de toekomst wijzigen.

Taks op beursverrichtingen

Taks op de beursverrichtingen bij aan- of verkoop op de secundaire markt, indien dergelijke verrichting in België wordt aangegaan of uitgevoerd: 0,12% met een maximumbedrag van EUR 1.300.