Rapport Responsible Investing

Les activités économiques peuvent avoir des effets positifs mais aussi négatifs sur les facteurs de durabilité. Principal Adverse Impacts (PAI) indiquent les principaux effets négatifs des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité, tels que l'environnement, le cadre social, le respect des droits de l'homme, la lutte contre la corruption, etc. Pour en savoir plus, consultez le site www.kbc.be/SRD.

L'intensité des gaz à effet de serre d'une entreprise indique le nombre de tonnes de CO2 émis par l' entreprise par million de chiffre d'affaires en dollars américains (tCO2e/$M de chiffre d'affaires). Le nombre de tonnes de CO2 émis par une entreprise correspond à la somme des:

• émissions directes de gaz à effet de serre résultant des activités propres de l'entreprise (scope 1)
• émissions indirectes de gaz à effet de serre résultant de la production d'électricité achetée (scope 2)

Les émissions indirectes de gaz à effet de serre résultant des activités des fournisseurs et des clients, par exemple (scope 3), ne sont pas incluses dans la somme, car ces données du scope 3 reposent largement sur des hypothèses et ne sont pas rendues publiques par les entreprises.

Au niveau du fonds, ce chiffre représente la moyenne pondérée de l'intensité totale des gaz à effet de serre des entreprises sous-jacentes pour lesquelles des données sont disponibles. Les objectifs concrets d'un fonds ainsi que l'indice de référence et/ou le portefeuille de référence basé sur une répartition cible donnée par rapport auxquels ces objectifs sont mesurés peuvent être consultés sur www.kbc.be/documentation-investissements > Politique d'investissement pour les fonds d’investissement responsables.

L'intensité des gaz à effet de serre des pays d'un pays indique le nombre de tonnes de CO2 équivalents émis par le pays par million de produit intérieur brut en dollars américains (T CO2 e/M$ PIB). Le nombre de tonnes de gaz à effet de serre émis par un pays correspond à la somme des:

• émissions de gaz à effet de serre résultant de la production nationale de biens et de services destinés à la consommation intérieure et à l'exportation; et 
• émissions de gaz à effet de serre résultant de l'importation de biens et de services, qui retournent dans le pays d'origine.

Au niveau du fonds, ce chiffre représente la moyenne pondérée de l’intensité totale en gaz à effet de serre des pays sous-jacents pour lesquels des données sont disponibles. Les objectifs concrets d'un fonds ainsi que l'indice de référence et/ou le portefeuille de référence basé sur une répartition cible donnée par rapport auxquels ces objectifs sont mesurés peuvent être consultés sur www.kbc.be/documentation-investissements > Politique d'investissement pour les fonds d’investissement responsables.

Le data coverage rate reflète la proportion d'instruments d'investissement pour lesquels des données pertinentes sont disponibles, exprimée en pourcentage. Les éléments techniques tels que les liquidités ou les produits dérivés ne sont pas pris en compte dans le calcul.

ESG est l’abréviation de Environnement, Social & Gouvernance (environnement, société et gouvernance) et fait référence aux trois thèmes qui sont au cœur d'une analyse de durabilité.

Obligations destinées à financer des projets verts et/ou sociaux (obligations ESG). Nous distinguons trois types:

1. obligations vertes: pour le financement de projets ayant un impact positif sur l'environnement
2. obligations sociales: pour le financement de projets ayant un impact positif sur la société
3. obligations destinées à financer des projets verts et sociaux: pour le financement des projets ayant à la fois un impact positif sur l'environnement et la société.

Les entreprises et les gouvernements peuvent émettre ce type d'obligations. Pour être considérées comme des obligations ESG par KBC Asset Management, les obligations doivent être conformes aux principes d’affectation des revenus formulés par l'International Capital Market Association (ICMA).

Le score de risque ESG des entreprises mesure la différence entre l’exposition d'une entreprise aux risques pertinents pour son secteur en termes d'environnement, de société et de gouvernance (critères ESG) et la mesure dans laquelle elle couvre ces risques. Plus le score de risque ESG est bas sur une échelle de 0 à 100, moins l'entreprise est soumise à des risques en matière de durabilité. 

Le score de risque ESG des entreprises est déterminé selon trois angles:

1. Environnement: politique de gestion des déchets, consommation d'eau, émissions de gaz à effet de serre...
2. Société: conditions de travail, diversité de la main-d’œuvre, droit d'association...
3. Gouvernance: indépendance du conseil d’administration, transparence en matière de rémunération et d’impôts...

Au niveau du fonds, ce chiffre représente la moyenne pondérée de tous les scores de risque ESG des entreprises sous-jacentes du fonds pour lesquelles des données sont disponibles. Les objectifs concrets d'un fonds ainsi que l'indice de référence et/ou le portefeuille de référence basé sur une répartition cible donnée par rapport auxquels ces objectifs sont mesurés peuvent être consultés sur le site www.kbc.be/documentation-investissements> Politique d'investissement pour les fonds d'investissement responsable.

Le score ESG des pays évalue la performance de la politique des pouvoirs publics des pays en termes d'environnement, de société et de gouvernance (critères ESG). Plus le score ESG est élevé sur une échelle de 0 à 100, plus le pays est engagé en faveur du développement durable.

Le score est déterminé sous cinq angles:

1. Performances économiques générales et stabilité
2. Développements socio-économiques et santé de la population
3. Égalité, liberté et droits de la population
4. Environnement
5. Sécurité, paix et relations internationales

Au niveau du fonds, ce chiffre représente la moyenne pondérée de tous les scores ESG des pays sous-jacents du fonds pour lesquels des données sont disponibles. Les objectifs concrets d'un fonds ainsi que l'indice de référence et/ou un portefeuille de référence basé sur une répartition cible donnée par rapport à laquelle ces objectifs sont mesurés peuvent être consultés sur le site www.kbc.be/documentation-investissements> Politique d'investissement pour les fonds d'investissement responsable.

Le Responsible Investing Advisory Board est un groupe d'experts indépendants, exclusivement chargés de surveiller l'approche et les activités des enquêteurs spécialisés de KBC Asset Management SA. Toute modification apportée par KBC Asset Management à la méthodologie d’investissement responsable doit passer le test. KBC Asset Management suit ainsi de près les tendances sociales.

Le Pacte mondial des Nations Unies (PMNU) reprend dix principes de durabilité en matière de droits de l’homme, de droits du travail, de protection de l'environnement et de lutte contre la corruption, que toutes les entreprises devraient respecter. Dans les fonds d'investissement responsables, KBC Asset Management exclut toutes les entreprises qui enfreignent gravement ces principes. Les Global Standard Screening et Controversy Research de Morningstar Sustainalytics ainsi que la Controversy Research de MSCI sont utilisés à cette fin.

Le Règlement sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) est une législation européenne. Il répartit les fonds en trois catégories:

• Fonds 'article 6': fonds qui n'ont pas pour objectif l'investissement durable et ne promeuvent pas des caractéristiques environnementales et/ou sociales.
• Fonds 'article 8': fonds qui promeuvent des caractéristiques environnementales et/ou sociales.
• Fonds 'article 9': fonds qui ont pour objectif l'investissement durable.

Les entreprises ou les pouvoirs publics dont les activités ou le mode de fonctionnement sont clairement contraires aux principes du comportement responsable sont systématiquement exclues. On distingue 2 types:

• Les critères d'exclusion qui s'appliquent à tous les fonds conventionnels de KBC Asset Management gérés activement, tels que l'exclusion des entreprises et pays qui enfreignent gravement les principes du Pacte mondial des Nations unies ou qui violent les droits de l'homme, des régimes controversés, des producteurs de tabac, l'exploitation du charbon... 
• Les critères d'exclusion spécifiques aux fonds d'investissement responsable, tels que l'exclusion des entreprises liées ou actives dans les armes conventionnelles, les combustibles fossiles, les jeux de hasard, les divertissements pour adultes, les fourrures et les cuirs spéciaux, ...

Tous les critères d'exclusion peuvent être consultés sur www.kbc.be/documentation-investissements> Politique d'exclusion pour les fonds d'investissement responsables.